Use este identificador para citar ou linkar para este item: http://rebacc.crcrj.org.br/handle/123456789/1867
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Campo DCValorIdioma
dc.creatorWaldemar Antonio da Rocha de Souza; UFAM-
dc.creatorDébora Fernandes Bellinghini; USP/ESALQ-
dc.creatorJoão Gomes Martines-Filho; USP/ESALQ-
dc.creatorPedro Valentim Marques; USP/ESALQ-
dc.date2012-10-30-
dc.date.accessioned2014-11-12T18:42:42Z-
dc.date.available2014-11-12T18:42:42Z-
dc.date.issued2014-11-12-
dc.identifierhttp://www.atena.org.br/revista/ojs-2.2.3-06/index.php/ufrj/article/view/1374-
dc.identifier.urihttp://rebacc.crcrj.org.br/handle/123456789/1867-
dc.descriptionA indústria de frango apresenta risco de preço cuja análise e mitigação constituem etapas relevantes na administração eficiente das unidades produtivas, permitindo a alocação mais eficiente de recursos. Entretanto inexiste um contrato futuro específico para a avicultura no mercado futuro brasileiro, existindo, porém, um contrato futuro para milho na BM&FBOVESPA. Dada a expressiva participação cruzada entre as indústrias de frango e de milho no Brasil, cabe indagar se o risco de preço do frango pode ser neutralizado com os contratos futuros domésticos de milho, analisando-se a eficiência do uso dos contratos futuros de milho negociados na BM&F-BOVESPA em operações de cross-hedge do risco do preço de frangos. A questão de pesquisa tratada é: os contratos futuros de milho negociados na BM&FBOVESPA fornecem mitigação eficiente de risco de preço para a indústria de frango nacional. As questões de análise são: i. quais as propriedades estatísticas das séries temporais dos preços a vista de frango e futuros de milho; ii. como obter diferentes níveis de crosshedge entre os preços de frango e de milho usando modelos alternativos de hedge: variânciamínima, sem hedge (no hedge), hedge total (naïve) e dinâmico; e, iii. qual a efetividade do cross-hedge obtido através do uso dos diversos modelos. Observa-se a baixa efetividade dessas operações sob diversos contextos de hedge e portfólio: ótimo, total, dinâmico. Os resultados podem ser atribuídos a estruturas microeconômicas distintas, como a baixa correlação entre as séries dos preços devido às especificidades de ambas as indústrias, a sazonalidade, os procedimentos de comercialização e a formação dos preços em ambos os mercados. Entretanto a robustez do mercado sinaliza potencial econômico-financeiro para a introdução de um contrato futuro de carne de frango no Brasil.-
dc.formatapplication/pdf-
dc.languagept-
dc.publisherFaculdade de Administração e Ciências Contábeis - UFRJ-
dc.rights<p>Os artigos assinados são de exclusiva responsabilidade do(s) autor(es), que cedem, previamente, seus direitos autorais à FACC/UFRJ.</p><p> </p>-
dc.sourceSOCIEDADE, CONTABILIDADE E GESTÃO; Vol. 6, No 3 (2011): Edição Especial-
dc.titleA Eficiência de Cross-hedge do Risco de Preço de Frangos com o Uso de Contratos Futuros de Milho da BM&F-BOVESPA-
dc.typeArtigo Avaliado por Pares-
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