Use este identificador para citar ou linkar para este item: http://rebacc.crcrj.org.br/handle/123456789/5889
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Campo DCValorIdioma
dc.creatorBatista, Alexandre Ricardo de Aragão-
dc.creatorMaia, Uxi-
dc.creatorRomero, Alécio-
dc.date2018-09-27-
dc.date.accessioned2020-08-13T16:02:08Z-
dc.date.available2020-08-13T16:02:08Z-
dc.identifierhttps://www.revistas.usp.br/rcf/article/view/150641-
dc.identifier10.1590/rc&f.v29i78.150641-
dc.identifier.urihttp://rebacc.crcrj.org.br/handle/123456789/5889-
dc.descriptionEste artigo visa a contribuir para o estudo sobre a reação do mercado acionário a ponto de gerar retornos anormais ou retornos anormais acumulados significativos no período do impeachment brasileiro. Por meio da hipótese do mercado eficiente (HME), em sua forma semiforte, objetivou-se verificar se o impeachment presidencial ocorrido no Brasil em 2016, em 3 datas distintas, proveu a reação esperada do mercado acionário na Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros (BM&FBOVESPA). O tema é relevante, pois aborda aspectos políticos e de teoria econômica e suas interações nos mercados acionários. Impacta na área de mercados de capitais, porque sugere que agentes econômicos podem, por meio de suas expectativas e informações, verificar reações adversas no mercado. A metodologia empregada analiticamente incorpora breve revisão de literatura como base teórica acerca de instituições envolvidas e referencia historicamente eventos do impeachment. Quantitativamente, a metodologia consiste no estudo de eventos, de maneira que as expectativas são observadas por meio de modelos de regressão de séries temporais baseados nos modelos autorregressivos de médias móveis (autoregressive-moving-average – ARMA). O resultado encontrado, sob 3 importantes eventos que culminaram no impeachment presidencial brasileiro de 2016, foi que não se determinou nenhuma estatística significativa, em nível de 5%, em todas as janelas estimadas e em todos os eventos. Estatisticamente, não se pôde rejeitar a hipótese de que os retornos anormais e os retornos anormais acumulados fossem iguais a 0. Então, considerou-se que os mercados estavam bem informados em relação aos eventos, nessa situação específica, ou seja, segundo a HME, em sua forma semiforte, os mercados reagiram conforme o esperado.-
dc.descriptionThis article aims at contributing to study the stock market’s reaction up to the point of generating significant abnormal returns or cumulative abnormal returns within the Brazilian impeachment period. By means of the efficient market hypothesis (EMH), in its semi-strong form, the purpose was verifying whether the presidential impeachment that took place in Brazil in 2016, in 3 different dates, brought the expected reaction from the stock market on the Brazilian Stocks, Commodities and Futures Exchange (BM&FBOVESPA). The theme is relevant, as it addresses aspects of politics and economic theory and their interactions in stock markets. It impacts in the area of capital markets, because this suggests that economic players can, through their expectations and information, see adverse reactions in the market. The methodology analytically employed encompasses a brief literature review as a theoretical basis about the institutions involved and it refers historically to impeachment events. Quantitatively, the methodology consists in the study of events, so that the expectations are observed by means of time-series regression models based on the autoregressive-moving-average (ARMA) models. The result found, under three major events that culminated in the 2016 Brazilian presidential impeachment, was that no significant statistics has been determined, at a 5% level, in all estimated windows and in all events. Statistically, it was not possible to reject the hypothesis that the abnormal returns and the cumulative abnormal returns equal zero. So, the markets have been considered to be well-informed regarding the events, in this specific situation, i.e. according to the EMH, in its semi-strong form, the markets have reacted as expected.-
dc.formatapplication/pdf-
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dc.formatapplication/xml-
dc.languageeng-
dc.languagepor-
dc.publisherUniversidade de São Paulo. Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade-
dc.relationhttps://www.revistas.usp.br/rcf/article/view/150641/147421-
dc.relationhttps://www.revistas.usp.br/rcf/article/view/150641/147422-
dc.relationhttps://www.revistas.usp.br/rcf/article/view/150641/148431-
dc.rightsCopyright (c) 2018 Revista Contabilidade & Finanças-
dc.rightshttp://creativecommons.org/licenses/by/4.0-
dc.sourceRevista Contabilidade & Finanças; v. 29 n. 78 (2018); 405-417-
dc.sourceRevista Contabilidade & Finanças; Vol 29 No 78 (2018); 405-417-
dc.sourceRevista Contabilidade & Finanças; Vol. 29 Núm. 78 (2018); 405-417-
dc.source1808-057X-
dc.source1519-7077-
dc.subjectstudy of events, market efficiency, information asymmetry, political economy, impeachment.-
dc.subjectestudo de eventos, eficiência de mercado, assimetria informacional, economia política, impeachment.-
dc.titleStock market under the 2016 Brazilian presidential impeachment:-
dc.titleMercado acionário sob o impeachment presidencial brasileiro de 2016:-
dc.typeinfo:eu-repo/semantics/article-
dc.typeinfo:eu-repo/semantics/publishedVersion-
Aparece nas coleções:Revista Contabilidade & Finanças - USP

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