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Título: Analysis of the Relationship Between Audit Market Structure and Audit Fees Charged to Brazilian Companies
Análise da Relação entre a Estrutura de Mercado das Firmas de Auditoria e os Honorários de Auditoria Cobrados de Empresas Brasileiras
Palavras-chave: Audit fees; Market Structure; Market Leadership
Honorários de auditoria; Estrutura de mercado; Liderança de mercado
Editora / Evento / Instituição: Journal of Accounting, Management and Governance
Revista Contabilidade, Gestão e Governança
Descrição: Objective: The aim of this study is to analyze the influence of market structure on audit fees, based on industrial economics theories.Method: We use a Ordinary Least Squares (OLS) model in which audit fees is a dependent variable and concentration measures, market share and leadership, and a proxy for audit quality are the main independent variables. The population was composed by the companies listed on Brazil Stock Exchange – B3, from 2010 to 2015, resulting in a sample with 1,663 observations in the period.Originality/Relevance: This research explores different metrics of market structure and control variables for a sample and period not previously analyzed in the Brazilian literature. The article addresses a relevanttopic for competition regulatory agencies, clients of audit firms and external users of financial statements.Results: The results confirmed the hypothesis that there is a positive relationship between market concentration and the audit fees, even when considering only the group of big firms. Evidence shows the existance of value to the brand and possible search for quality in auditing by publicly traded companies. We also found a positive relationship between audit fees and earnings management, contrary to the predicted hypothesis.Theoretical/Methodological contributions: The results showed that firms with higher market share charged higher audit fees to their clients. Among the big firms, the leader has significantly higher audit fees than the other firms. In addition, the positive relationship between audit fees and earnings management may mean that the audit firms charge higher amounts for those clients who practice management more intensively.
Objetivo: analisar a influência da estrutura de mercado nos honorários de auditoria, a partir das teorias da economia industrial.Método: foi utilizado o modelo de mínimos quadrados ordinários, tendo os honorários de auditoria como variável dependente, as medidas de concentração, fatias e liderança de mercado como variáveis de interesse e uma proxy para a qualidade das auditorias, em uma amostra de 1.663 observações, no período de 2010 a 2015, de companhias listadas na [B]3 (Brasil, Bolsa, Balcão).Originalidade/Relevância: a pesquisa explora diferentes métricas de estrutura de mercado e variáveis de controle para uma amostra e um período até então não analisados na literatura nacional. Aborda uma temática de relevância para órgãos reguladores, clientes de firmas de auditoria e usuários externos das demonstrações financeiras.Resultados: há relação positiva entre a concentração de mercado e os honorários de auditoria, inclusive quando consideradas somente firmas big. As evidências demonstram atribuição de valor à marca e possível busca por qualidade na contratação de auditorias pelas companhias abertas. Foi encontrada, ainda, uma relação positiva entre o gerenciamento de resultados e os honorários, ao contrário da hipótese prevista.Contribuições teóricas/metodológicas: os achados revelaram que as firmas com maior market share (participação no mercado) cobraram maiores honorários de seus clientes. Entre firmas big, a líder aufere honorários significativamente maiores. A relação positiva entre o gerenciamento de resultados e os honorários pode significar que as empresas de auditoria cobrem maiores valores para aqueles clientes que praticam, com mais agressividade, o gerenciamento.
URI: http://rebacc.crcrj.org.br/handle/123456789/6342
Outros identificadores: https://www.revistacgg.org/contabil/article/view/2249
10.21714/1984-3925_2020v23n2a6
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