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Título: O Uso do Modelo de Merton para Obtenção de Spreads de Crédito: uma Proposta de Implementação Simplificada
Editora / Evento / Instituição: Faculdade de Administração e Ciências Contábeis - UFRJ
Descrição: Neste artigo fazemos um estudo de caso, testando uma abordagem alternativa na calibração do Modelo de Merton, que é uma das versões mais simples de modelo estrutural de spreads de crédito. Também é avaliada sua adequação e consistência aos spreads de crédito praticados no mercado. Propõe-se um método alternativo simplificado baseado na volatilidade dos retornos das ações, e para checar a consistência do método, comparam-se os resultados obtidos através deste método com valores observados no mercado de CDS-Credit Default Swaps, que é uma medida indireta do spread de crédito da empresa. O estudo de caso foi feito com dados da Petrobrás S.A.. Os resultados obtidos mostram que o método proposto é tão bom quanto o método tradicional de calibração por solução de equações simultâneas, e menos trabalhoso.
URI: http://rebacc.crcrj.org.br/handle/123456789/4773
Outros identificadores: http://www.atena.org.br/revista/ojs-2.2.3-06/index.php/ufrj/article/view/809
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