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Título: Exit and Failure of Credit Unions in Brazil: A Risk Analysis
Saída e Insucesso das Cooperativas de Crédito no Brasil: Uma Análise do Risco
Editora / Evento / Instituição: Universidade de São Paulo. Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade
Descrição: This study aims to investigate the factors that affect the market exit of Brazilian singular credit unions from 1995 to 2009; it also identifies and lists the determinants of various types of market exits and analyzes whether profitability is a significant factor for credit union survival. This study was conducted with accounting data provided by the Central Bank of Brazil, which derives only from individual cooperatives, i.e. singular credit unions. Quarterly financial statements from these credit unions that were active from 1995 to the second quarter of 2009 were employed, totaling 71,325 observations for 1,929 credit unions. Based on survival and the model of competing risks (such as the Cox, Exponential, Weibull, Gompertz, and Competing Risk models), the results show that there is no statistical evidence to ensure a correlation between profitability and credit union survival. The results also suggest that the size of credit unions plays a key role in their survival and longevity and that their funding and investment management are related to their survival and risk of market exit. In conclusion, the results confirm the initial idea that the duality inherent to credit unions - cooperative principles versus economic efficiency - might influence the stability, survival, and longevity of these institutions. Such results may also imply that a credit union embracing the rationale of a private bank will become more estranged from its members, something which will hinder its future operations and increase the likelihood of its exit from the market.
Este estudo tem por objetivo investigar os fatores que afetam a saída do mercado das cooperativas de crédito singulares brasileiras de 1995 a 2009; ele também identifica e lista os determinantes dos diversos tipos de saída do mercado e analisa se a rentabilidade é um fator significativo para a sobrevivência da cooperativa de crédito. Este estudo foi realizado com dados contábeis fornecidos pelo Banco Central do Brasil, derivados apenas das cooperativas individuais, ou seja, as cooperativas de crédito singulares. As demonstrações financeiras trimestrais dessas cooperativas de crédito que estavam ativas desde 1995 até o segundo trimestre de 2009 foram empregadas, totalizando 71.325 observações para 1.929 cooperativas de crédito. Com base em modelos de sobrevivência e no modelo de riscos competitivos (como os modelos de Cox, Exponencial, Weibull, Gompertz e Risco Competitivo), os resultados demonstram que não há evidências estatísticas que garantam uma correlação entre rentabilidade e sobrevivência da cooperativa de crédito. Os resultados também sugerem que o porte das cooperativas de crédito desempenha um papel fundamental para sua sobrevivência e longevidade e que seu financiamento e sua gestão de investimentos estão relacionados à sua sobrevivência e ao seu risco de saída do mercado. Em conclusão, os resultados confirmam a ideia inicial de que a dualidade inerente às cooperativas de crédito - princípios cooperativos versus eficiência econômica - poderia influenciar a estabilidade, sobrevivência e longevidade dessas instituições. Tais resultados também podem implicar que uma cooperativa de crédito que adota a lógica de um banco privado ficará mais distante de seus membros, algo que prejudicará suas futuras operações e aumentará a probabilidade de sua saída do mercado.
URI: http://rebacc.crcrj.org.br/handle/123456789/5772
Outros identificadores: https://www.revistas.usp.br/rcf/article/view/98099
10.1590/rcf.v26i67.98099
Aparece nas coleções:Revista Contabilidade & Finanças - USP

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