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Título: Impacts of the elimination of the proportionate consolidation on Itaúsa financial statements
Impactos da eliminação da consolidação proporcional nas demonstrações contábeis da Itaúsa
Palavras-chave: proportionate consolidation; equity method; joint ventures; Itaúsa
consolidação proporcional; equivalência patrimonial; joint ventures; Itaúsa
Editora / Evento / Instituição: Universidade de São Paulo. Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade
Descrição: O objetivo deste trabalho é avaliar os impactos da eliminação do método de consolidação proporcional (CP) para reconhecimento dos investimentos em joint ventures, com a adoção do Pronunciamento Técnico CPC 19 (R2) nos valores reportados pela Itaúsa - Investimentos Itaú S.A., bem como identificar quais ajustes contábeis são necessários para explicar as diferenças nos valores reportados. Até 31 de dezembro de 2012, eram permitidos dois métodos para reconhecimento desses investimentos: CP e equivalência patrimonial (MEP). A adoção do CPC 19 (R2), a partir de 1º de janeiro de 2013, trouxe importantes alterações e a eliminação da CP foi a mais polêmica. São muitos os usuários e pesquisadores que defendem esse método, sustentando que ele produz informações mais relevantes. Os efeitos dessa alteração, com impactos relevantes nos valores reportados pela investidora, foram bastante evidentes no Brasil, pois quase a totalidade das empresas utilizava a CP. Escolheu-se o caso da Itaúsa e, consequentemente, do Itaú Unibanco Holding, por ser esse o maior grupo privado do Brasil e representar um investimento relevante para sua investidora. As análises indicaram que o valor do ativo reportado pela Itaúsa usando a CP foi 832% maior do que o valor obtido pelo MEP. Para as dívidas e as receitas, esse percentual foi ainda muito maior: 5.096% e 17.771%, respectivamente. Tal impacto afeta indicadores financeiros, rankings setoriais e demais análises financeiras. Por exemplo, o indicador de endividamento passou de 91% para 16%, quando da alteração para o MEP. As análises também identificaram um conjunto de ajustes contábeis que explicam as diferenças nos valores reportados pela Itaúsa, e esses ajustes vão além do simples reconhecimento dos valores proporcionais das joint ventures, incluindo goodwill, resultados não realizados, entre outros. Acredita-se que a principal contribuição deste trabalho é permitir um melhor entendimento sobre a relevância do CP C19 (R2) para o mercado brasileiro, bem como suas consequências para o maior grupo privado brasileiro.
This research aims to evaluate the impacts of the elimination of the proportionate consolidation method to recognize joint ventures investments, with the adoption of the Technical Pronouncement CPC 19 (R2), on the accounting amounts reported by Itaúsa - Investimentos Itaú S.A., and identify which accounting adjustments are necessary to explain the differences in reported amounts. Until December 31, 2012, there were two methods to recognize these investments: proportionate consolidation and equity method. The adoption of CPC 19 (R2), from January 1, 2013, brought relevant changes and the elimination of the proportionate consolidation method was the most controversial one. There are many users and researchers that argue that this method provides more relevant information. The effects of this change, with significant impacts on the amounts reported by the joint venturer firm, were even more relevant in Brazil, since almost all Brazilian firms used the proportionate consolidation. It was chosen the case of Itaúsa and, consequently, of Itaú Unibanco Holding because this is the largest private group in Brazil and represents a relevant investment for its joint venturers. The analyses indicated that the total asset reported by Itaúsa using proportionate consolidation was 832% higher than the value reported by the equity method. For liabilities and revenues, this percentage was even higher: 5,096% and 17,771%, respectively. This impact affects financial indicators, industry rankings, and other financial analyses. For example, the debt indicator decreased from 91% to 16%, when the accounting method was changed to the equity method. The analyses also indicated a set of accounting adjustments that explain the differences in the accounting amounts reported by Itaúsa, and these adjustments are beyond the recognition of the proportionate amounts of joint ventures, including goodwill, unrealized intercompany results, among others. The main contribution of this research is to discuss the relevance of CPC 19 (R2) to the Brazilian market and its consequences for the largest private group in Brazil.
URI: http://rebacc.crcrj.org.br/handle/123456789/5878
Outros identificadores: https://www.revistas.usp.br/rcf/article/view/145501
10.1590/1808-057x201804470
Aparece nas coleções:Revista Contabilidade & Finanças - USP

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