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Título: A diversificação das receitas bancárias
Bank revenue diversification
Palavras-chave: diversification; banks; noninterest income; risk and return
diversificação; bancos; receitas noninterest; risco e retorno
Editora / Evento / Instituição: Universidade de São Paulo. Faculdade de Economia, Administração e Contabilidade
Descrição: O objetivo deste estudo é determinar o impacto da diversificação das receitas bancárias sobre o risco e o retorno dos bancos brasileiros. Essa estratégia foi adotada por bancos em diversos países, inclusive no Brasil. Em 2003, as receitas noninterest (não decorrentes de juros) representavam 17,80% da receita operacional dos bancos analisados e, em 2014, essa participação havia aumentado para 27,40%. Embora muitos estudos tenham abordado a questão para bancos americanos, europeus e asiáticos, este tema ainda não foi abordado para uma amostra de bancos brasileiros. Como o setor bancário é uma variável crucial à estabilidade do sistema financeiro, é importante estudar os fatores que afetam o risco e o retorno dos bancos. Analisamos a amostra para o período entre 2003 e 2014, utilizando dados em painel dinâmico através do Método Generalizado dos Momentos para abordar questões de endogeneidade, heterocedasticidade e autocorrelação. Nossos principais resultados mostram que as receitas noninterest possuem um papel importante no desempenho dos bancos estudados; nossa análise das atividades de intermediação financeira mostrou que as operações de crédito produziram melhores resultados do que as atividades de negociação de títulos. Além disso, confirmando as hipóteses propostas, as receitas noninterest apresentaram, de maneira geral, um impacto positivo sobre o retorno e o retorno ajustado ao risco nos bancos estudados. Entretanto, ao contrário do que esperávamos, as receitas noninterest mostraram uma relação positiva com o risco desses bancos (embora estatisticamente não significativa). É importante destacar as variáveis de controle, ou seja, a taxa de juros real, o PIB e o crescimento bancário, as quais foram relevantes para a determinação do desempenho dos bancos.
The present study aims to determine the impact of bank revenue diversification on Brazilian banks’ risk and return. This strategy has been adopted by banks in several countries, including Brazil. In 2003, noninterest income accounted for 17.80% of the operating revenue of the banks analyzed, and in 2014, this share increased to 27.40%. While many studies have addressed the subject in American, European and Asian banks, it still has not been approached in a sample of Brazilian banks. Since the banking industry is a key variable for the financial system’s stability, it is important to study the factors that affect banks’ risk and return. We analyzed the sample for the period from 2003 to 2014, using dynamic panel data GMM (Generalized Method of Moments) to address endogeneity, heteroscedasticity and autocorrelation problems. Our main results show that noninterest income has a major role in the performance of the banks studied; our analysis of financial intermediation activities showed that loan operations produced better results than trading. Moreover, confirming the hypotheses proposed, noninterest income showed a generally positive impact on return and risk adjusted return for the banks studied. However, against our expectation, noninterest income showed a positive relationship with the risk of these banks (although not statistically significant). It is worth highlighting the control variables, i.e., real interest rate, GDP and bank growth, which were relevant in determining bank performance.
URI: http://rebacc.crcrj.org.br/handle/123456789/5901
Outros identificadores: https://www.revistas.usp.br/rcf/article/view/153682
10.1590/1808-057x201805810
Aparece nas coleções:Revista Contabilidade & Finanças - USP

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